Kelly kriteerium sündmuslepingute suuruse määramiseks
Kelly kriteerium on panuse suuruse valem, mis maksimeerib sinu kapitali pikaajalise kasvukiiruse. Binaarsetel sündmuslepingutel ütleb see täpselt, millise osa kapitalist konkreetsele tehingule paigutada.
Kelly kriteerium sündmuslepingute suuruse määramiseks
Valem
Binaarsele tulemusele on Kelly osa: f* = (b × p − q) / b, kus b on netokoefitsient võiduga panusele, p on sinu hinnatud võiduvõimalus, q = 1 − p. Näide: kui JAH-aktsia hind on 0,40 USD ja arvad, et tegelik tõenäosus on 55%, siis b = 1,5 ja f* = 0,25 ehk 25% kapitalist.
Tegeliku tõenäosuse hindamine
Kelly valem on nii hea kui sinu tõenäosuse hinnang. Kui turuhind juba peegeldab kogu teavet, on eelis null. Sinu hinnang peab olema sõltumatu turuhinnast positiivseks Kelly osaks. Liigne enesekindlus on tavaline viga.
Fraktsionaalne Kelly praktikas
Täis-Kelly maksimeerib kasvu, kuid loob suure volatiilsuse. Üks halb panus täis-Kelly puhul võib maksta veerandi kapitalist. Enamik professionaalseid kasutab 25–50% täis-Kelly osast; 25% on mõistlik lähtepunkt enamikule kauplejatele.
Kuidas tasud matemaatikat muudavad
Platvormi tasud vähendavad efektiivset eelist. Polymarketi 2% tasu võiduvõimalt tähendab, et netomakset on 0,98 USD 1,00 USD asemel. Vähenda netokoefitsienti b tasu protsendi võrra enne f* arvutamist.
Seotud artiklid selles sarjas
Mis on kaudne tõenäosus ennustusturgudel?
Miks JAH aktsia hind 0,62 USD tähendab ~62% turupõhist tõenäosust: ja millal see lugemine ebaõnnestub.
SariOrderiraamatud vs AMM-id ennustusturgudel
Kalshi ja Polymarket kasutavad orderiraamatuid; vanemad ahelasisesed platvormid kasutavad automaatseid turutegijaid. Kuidas kumbki riskiga hinda paneb.
SariMis on LMSR (logaritmiline turu hindamisreegel)?
Turutegija valem, mille Robin Hanson kujundas ennustusturgude jaoks, miks see kahjumit piirab ja kes seda veel kasutab.