Kelio kriterijus įvykio sutarčių dydžio nustatymui
Kelio kriterijus yra statymo dydžio formulė, kuri maksimizuoja jūsų kapitalo ilgalaikį augimo tempą. Pritaikytas dvejetainėms įvykio sutartims, jis tiksliai nurodo, kokią kapitalo dalį skirti konkrečiam sandoriui.
Kelio kriterijus įvykio sutarčių dydžio nustatymui
Formulė
Dvejetainiam rezultatui Kelio dalis yra: f* = (b × p − q) / b, kur b yra grynasis koeficientas laimėjusiam statymui, p yra jūsų įvertinta laimėjimo tikimybė, q = 1 − p. Pavyzdys: jei TAIP akcijos kaina 0,40 USD ir manote, kad tikra tikimybė yra 55%, tada b = 1,5 ir f* = 0,25, t. y. 25% kapitalo.
Tikros tikimybės įvertinimas
Kelio formulė tokia gera kaip jūsų tikimybės įvertinimas. Jei rinkos kaina jau atspindi visą informaciją, jūsų pranašumas yra nulis. Jūsų įvertinimas turi būti nepriklausomas nuo rinkos kainos, kad sukurtų teigiamą Kelio dalį. Pernelyg didelis pasitikėjimas — dažna klaida.
Frakcinis Kelis praktikoje
Pilnas Kelis maksimizuoja augimą, bet sukuria didelį trumpalaikį svyravimą. Vienas blogas statymas pilnu Keliu gali kainuoti ketvirtadalį kapitalo. Daugelis profesionalų naudoja 25–50% pilno Kelio; 25% yra protingas pradžios taškas.
Kaip mokesčiai keičia matematiką
Platformų mokesčiai mažina efektyvų pranašumą. Polymarket 2% mokestis nuo laimėjimų reiškia, kad grynasis mokėjimas už laimėjusią TAIP akciją yra 0,98 USD, ne 1,00 USD. Sumažinkite grynąjį koeficientą b mokesčio procentu prieš f* skaičiavimą.
Susiję vadovai šioje serijoje
Kas yra numanoma tikimybė prognozių rinkose?
Kodėl TAIP akcija, kainuojanti 0,62 USD, reiškia ~62% rinkos numanomos tikimybės reikšmę: ir kada tas nuskaitymas sugenda.
SerijaPavedimų knygos prieš AMM prognozių rinkose
Kalshi ir Polymarket naudoja pavedimų knygas; senesni blokų grandinės platformos naudoja automatizuotus rinkos formuotojus. Kaip kiekvienas skirtingai įkainoja riziką.
SerijaKas yra LMSR (logaritminė rinkos vertinimo taisyklė)?
Rinkos formuotojo formulė, kurią Robin Hanson sukūrė prognozių rinkoms, kodėl ji riboja nuostolius ir kas ją vis dar naudoja.