Criteriul Kelly pentru dimensionarea contractelor de eveniment
Criteriul Kelly este o formulă de dimensionare a pariurilor care maximizează rata de creștere pe termen lung a capitalului tău. Aplicat la contracte binare de eveniment, îți spune exact ce procent din capital să pui pe o anumită tranzacție.
Criteriul Kelly pentru dimensionarea contractelor de eveniment
Formula
Pentru un rezultat binar, fracția Kelly este: f* = (b × p − q) / b, unde b sunt cotele nete pe un pariu câștigător, p este probabilitatea estimată de câștig, q = 1 − p. Exemplu: dacă o acțiune DA costă $0,40 și crezi că probabilitatea reală este 55%, atunci b = 1,5 și f* = 0,25, adică 25% din capital.
Estimarea probabilității reale vs prețul pieței
Formula Kelly este la fel de bună ca estimarea ta de probabilitate. Dacă prețul pieței reflectă deja toate informațiile disponibile, avantajul tău este zero. Estimarea ta trebuie să fie independentă de prețul pieței pentru a genera un Kelly pozitiv. Încrederea excesivă este greșeala cea mai comună.
Kelly fracționar în practică
Kelly complet maximizează creșterea, dar creează volatilitate dramatică pe termen scurt. Un singur pariu prost la Kelly complet te poate costa un sfert din capital. Majoritatea profesioniștilor folosesc 25-50% din Kelly complet; 25% este un punct de plecare rezonabil.
Cum comisioanele schimbă matematica
Comisioanele platformei reduc avantajul efectiv. Comisionul de 2% al Polymarket pe câștiguri înseamnă că plata netă pe o acțiune DA câștigătoare este $0,98 în loc de $1,00. Reduceți cotele nete b cu procentul comisionului înainte de a calcula f*.
Ghiduri Conexe din această Serie
Ce este probabilitatea implicată?
Cel mai important concept pe piețele de predicție: cum devine prețul unui contract o estimare a probabilității: și când această lectură eșuează.
SerieRegistrul de ordine vs AMM: cum sunt stabilite prețurile?
Cele două mecanisme principale pe care piețele de predicție le folosesc pentru a asocia cumpărători și vânzători: și cum fiecare modelează spread-urile și lichiditatea.
SerieCe este LMSR?
Logarithmic Market Scoring Rule explicat: de ce oferă întotdeauna o cotație, cum funcționează funcția de cost și cine îl mai folosește.