Kellyev kriterij za veličinu ugovora na događaje
Kellyev kriterij je formula veličine oklade koja maksimizira dugoročnu stopu rasta vašeg kapitala. Primijenjen na binarne ugovore o događajima, točno vam govori koji postotak kapitala uložiti u određenu trgovinu.
Kellyev kriterij za veličinu ugovora na događaje
Formula
Za binarni ishod, Kellyev udio je: f* = (b × p − q) / b, gdje je b neto koeficijent na pobjedničku okladu, p procijenjena vjerojatnost pobjede, q = 1 − p. Primjer: ako DA udio košta 0,40 USD i mislite da je prava vjerojatnost 55%, tada b = 1,5 i f* = 0,25, odnosno 25% kapitala.
Procjena prave vjerojatnosti vs tržišne cijene
Kellyeva formula je dobra koliko i vaša procjena vjerojatnosti. Ako tržišna cijena već odražava sve dostupne informacije, vaša prednost je nula. Vaša procjena mora biti neovisna o tržišnoj cijeni da bi stvorila pozitivan Kelly. Pretjerano samopouzdanje je najčešća pogreška.
Frakcijski Kelly u praksi
Puni Kelly maksimizira rast, ali stvara dramatičnu kratkoročnu volatilnost. Jedna loša oklada na punom Kellyu može vas koštati četvrtinu kapitala. Većina profesionalaca koristi 25-50% punog Kellyja; 25% je razumna početna točka.
Kako naknade mijenjaju matematiku
Platformske naknade smanjuju efektivnu prednost. Polymarketova 2% naknada na pobjede znači da je neto isplata na pobjedničkom DA udjelu 0,98 USD umjesto 1,00 USD. Smanjite neto koeficijent b za postotak naknade prije izračuna f*.
Povezani vodiči u ovoj seriji
Što je implicirana vjerojatnost?
Najvažniji pojedinačni koncept na prediktivnim tržištima: kako cijena udjela postaje procjena vjerojatnosti i kada to čitanje prestaje biti pouzdano.
SerijaKnjiga narudžbi vs AMM: kako se određuju cijene?
Dva glavna mehanizma koja prediktivna tržišta koriste za sparivanje kupaca i prodavača: i kako svaki oblikuje spreadove, likvidnost i koje vrste tržišta mogu postojati.
SerijaŠto je LMSR?
Logaritamsko pravilo bodovanja tržišta objašnjeno: zašto uvijek pruža kotaciju, kako funkcionira funkcija troška i tko ga još uvijek koristi danas.