Arbitrāža starp prognožu tirgiem
Kad to pašu notikumu vienlaicīgi tirgo divās platformās par būtiski atšķirīgām cenām, var nofiksēt gandrīz drošu peļņu, pērkot par zemu novērtēto pusi un pārdodot (vai šortot) pārvērtēto pusi.
Arbitrāža starp prognožu tirgiem
Kā darbojas arbitrāža
Ja Kalshi cena JĀ ir 0,45 USD un Polymarket cena tam pašam notikumam ir 0,55 USD, pērc Kalshi par 0,45 USD un pārdod Polymarket par 0,55 USD. Notikuma gadījumā: Kalshi maksā 1,00 USD, Polymarket šorts maksā 1,00 USD = neto 0. Bez notikuma: Kalshi 0 USD, šorts nopelna 1,00 USD = neto 1 USD. Abos gadījumos 0,10 USD peļņa uz līgumu (pirms maksām).
Iespēju atrašana
Cenu atšķirības rodas, kad: vienai platformai ir zemāka likviditāte un cena ir attālinājusies; jauna informācija sasniedza vienu platformu pirmo; liels orderis pārvietoja seklu tirgu. Speciāli tirgotāji nepārtraukti uzrauga abas platformas, bieži ar API.
Praktiskie ierobežojumi
Maksas bieži aprij šķietamo starpību. 3 centu atstarpe ar 2% Polymarket un 5% Kalshi maksu var atstāt maz peļņas. Izņemšanas laiki rada kapitāla risku. KYC prasības liedz daudziem tirgotājiem turēt kontus abās platformās vienlaikus.
Kripto komplikācijas Polymarketā
Polymarket norēķinās USDC uz Polygon blokķēdes. Kapitāla pārvietošana prasa USD→USDC konvertāciju, Polygon gāzes maksas un, iespējams, tilta izmantošanu. Tīkla pārslodzes laikā šīs maksas var pasliktināt arbitrāžas peļņu.
Saistītie ceļveži šajā sērijā
Kas ir netiešā varbūtība prognožu tirgos?
Kāpēc JĀ akcija par 0,62 USD nozīmē ~62% tirgus netiešo varbūtību: un kad šī nolasīšana sabrūk.
SērijaOrdergrāmatas pret AMM prognožu tirgos
Kalshi un Polymarket izmanto ordergrāmatas; vecākas blokķēdes platformas izmanto automatizētos tirgus veidotājus. Kā katrs mehānisms atšķirīgi nosaka riska cenu.
SērijaKas ir LMSR (logaritmiskā tirgus novērtēšanas kārtula)?
Tirgus veidotāja formula, ko Robin Hanson izstrādāja prognožu tirgiem, kāpēc tā ierobežo zaudējumus un kas to joprojām izmanto.