Critério de Kelly para dimensionamento de contratos de evento
O critério de Kelly é uma fórmula de dimensionamento de apostas que maximiza a taxa de crescimento a longo prazo do seu capital. Aplicado a contratos de evento binários, indica exatamente que percentagem do capital colocar em determinada negociação.
Critério de Kelly para dimensionamento de contratos de evento
A fórmula
Para um resultado binário, a fração de Kelly é: f* = (b × p − q) / b, onde b são as odds líquidas numa aposta vencedora, p é a probabilidade estimada de vitória, q = 1 − p. Exemplo: se uma ação SIM custa $0,40 e acha que a probabilidade real é 55%, então b = 1,5 e f* = 0,25, ou seja, 25% do capital.
Estimar probabilidade real vs preço de mercado
A fórmula de Kelly é tão boa quanto a sua estimativa de probabilidade. Se o preço de mercado já reflete toda a informação disponível, a sua vantagem é zero. A sua estimativa deve ser independente do preço de mercado para gerar um Kelly positivo. O excesso de confiança é o erro mais comum.
Kelly fracionário na prática
O Kelly completo maximiza o crescimento mas cria volatilidade dramática a curto prazo. Uma má aposta no Kelly completo pode custar um quarto do capital. A maioria dos profissionais usa 25-50% do Kelly completo; 25% é um ponto de partida razoável.
Como as taxas mudam a matemática
As taxas da plataforma reduzem a sua vantagem efetiva. A taxa de 2% da Polymarket sobre ganhos significa que o pagamento líquido numa ação SIM vencedora é $0,98 em vez de $1,00. Reduza as odds líquidas b pela percentagem da taxa antes de calcular f*.
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