Arbitráž medzi predikčnými trhmi
Keď sa rovnaká udalosť obchoduje súčasne na dvoch platformách za výrazne odlišné ceny, je možné uzamknúť takmer istý zisk nákupom podhodnotenej strany a predajom (alebo shortovaním) nadhodnotenej.
Arbitráž medzi predikčnými trhmi
Ako arbitráž funguje
Ak Kalshi ceni ÁNO na politickú udalosť na $0,45 a Polymarket rovnakú udalosť na $0,55, kúp na Kalshi za $0,45 a predaj na Polymarkete za $0,55. Ak udalosť nastane: Kalshi vypláca $1,00, Polymarket short stojí $1,00 = čisté 0. Ak nenastane: Kalshi $0, short zarobí $1,00 = čisté $1. V oboch scenároch ~$0,10 zisk na kontrakt pred poplatkami.
Hľadanie príležitostí
Cenové rozdiely vznikajú, keď: jedna platforma má nižšiu likviditu a jej cena sa posunula; nové informácie najprv zasiahli obchodníkov jednej platformy; veľká objednávka pohla tenkým trhom. Špecializovaní obchodníci nepretržite monitorujú obe platformy cez API.
Praktické obmedzenia
Poplatky často spotrebujú zjavný spread. 3-centová medzera s 2% poplatkom Polymarket a 5% Kalshi necháva malý zisk. Doby výberu vytvárajú kapitálové riziko. KYC požiadavky bránia mnohým obchodníkom mať účty na oboch platformách súčasne.
Krypto komplikácie na Polymarkete
Polymarket vyrovnáva v USDC na Polygon blockchaine. Pohyb kapitálu vyžaduje konverziu USD→USDC, Polygon gas poplatky a možno bridging. V obdobiach vysokého zahltenia siete tieto poplatky môžu pohltiť arbitrážny zisk.
Súvisiace sprievodcovia v tejto sérii
Čo je implicitná pravdepodobnosť?
Najdôležitejší jednotlivý koncept na predikčných trhoch: ako sa cena akcie stáva odhadom pravdepodobnosti: a kedy toto čítanie zlyhá.
SériaKniha objednávok vs AMM: ako sa stanovujú ceny?
Dva hlavné mechanizmy, ktoré predikčné trhy používajú na párovanie kupujúcich a predávajúcich: a ako každý formuje spready a likviditu.
SériaČo je LMSR?
Logaritmické pravidlo bodovacieho trhu vysvetlené: prečo vždy poskytuje kotáciu, ako funguje funkcia nákladov a kto ho stále používa.