Kellyho kritérium pre veľkosť udalostných kontraktov
Kellyho kritérium je vzorec veľkosti stávky, ktorý maximalizuje dlhodobú mieru rastu tvojho kapitálu. Použitý na binárne kontrakty na udalosti ti presne hovorí, aké percento kapitálu vložiť do danej obchodnej pozície.
Kellyho kritérium pre veľkosť udalostných kontraktov
Vzorec
Pre binárny výsledok je Kellyho podiel: f* = (b × p − q) / b, kde b je čistý koeficient na víťaznú stávku, p odhadovaná pravdepodobnosť výhry, q = 1 − p. Príklad: ak cena ÁNO akcie je $0,40 a myslíš si, že skutočná pravdepodobnosť je 55%, potom b = 1,5 a f* = 0,25, teda 25% kapitálu.
Odhad skutočnej pravdepodobnosti vs trhová cena
Kellyho vzorec je len tak dobrý ako tvoj odhad pravdepodobnosti. Ak trhová cena už odráža všetky dostupné informácie, tvoja výhoda je nulová. Tvoj odhad musí byť nezávislý od trhovej ceny. Prehnaná sebadôvera je najčastejšia chyba.
Frakčný Kelly v praxi
Plný Kelly maximalizuje rast, ale vytvára dramatickú krátkodobú volatilitu. Jedna zlá stávka pri plnom Kelly ťa môže stáť štvrtinu kapitálu. Väčšina profesionálov používa 25-50% plného Kelly; 25% je rozumný štartovací bod.
Ako poplatky menia matematiku
Platformové poplatky znižujú efektívnu výhodu. 2% poplatok Polymarketu z výhier znamená, že čistá výplata na víťaznej ÁNO akcii je $0,98 namiesto $1,00. Znížte čistý koeficient b o percento poplatku pred výpočtom f*.
Súvisiace sprievodcovia v tejto sérii
Čo je implicitná pravdepodobnosť?
Najdôležitejší jednotlivý koncept na predikčných trhoch: ako sa cena akcie stáva odhadom pravdepodobnosti: a kedy toto čítanie zlyhá.
SériaKniha objednávok vs AMM: ako sa stanovujú ceny?
Dva hlavné mechanizmy, ktoré predikčné trhy používajú na párovanie kupujúcich a predávajúcich: a ako každý formuje spready a likviditu.
SériaČo je LMSR?
Logaritmické pravidlo bodovacieho trhu vysvetlené: prečo vždy poskytuje kotáciu, ako funguje funkcia nákladov a kto ho stále používa.