Какво е имплицирана вероятност на предикционните пазари?
Имплицираната вероятност е най-важната концепция на предикционните пазари. Цената на акция ДА, изразена като десетична между 0 и 1, е най-добрата оценка на пазара за вероятността събитието да настъпи.
Какво е имплицирана вероятност на предикционните пазари?
Основно четене
Акция ДА, търгуваща се за 0,62 USD, означава, че пазарът вярва в ~62% вероятност събитието да настъпи. Тъй като акциите ДА и НЕ се сумират до ~1 USD, акция НЕ по същото време ще се търгува около 0,38 USD.
Защо работи
Ако "истинската" вероятност е по-висока от пазарната цена, рационалните търговци ще купуват ДА, докато цената се покачи. Печалбено-мотивираният арбитраж задържа цената близо до колективната най-добра оценка.
Кога четенето се разпада
Имплицираната вероятност е надеждна само толкова, колкото пазарът е ликвиден. На тънки пазари един голям търговец може да премести цената без нова информация.
Свързани ръководства от тази серия
Книги с поръчки срещу AMM на предикционните пазари
Kalshi и Polymarket използват книги с поръчки; по-стари on-chain платформи използват автоматизирани маркет-мейкъри. Как всеки ценообразува риска по различен начин.
СерияКакво е LMSR (Логаритмично правило за оценка на пазара)?
Формулата на маркет-мейкъра, проектирана от Robin Hanson за предикционни пазари, защо ограничава загубата и кой все още я използва.
СерияКак работи ликвидността на предикционните пазари
Защо ликвидността е единственият най-голям предиктор на точността, как се манипулират тънките пазари и какво всъщност означава "дълбочина".