Arbitráž mezi predikčními trhy
Když se stejná událost obchoduje současně na dvou platformách za výrazně odlišné ceny, je možné uzamknout téměř jistý zisk nákupem podhodnocené strany a prodejem (nebo shortováním) nadhodnocené.
Arbitráž mezi predikčními trhy
Jak arbitráž funguje
Pokud Kalshi cení ANO na politickou událost na 0,45 USD a Polymarket stejnou událost na 0,55 USD, kupte na Kalshi za 0,45 USD a prodejte na Polymarketu za 0,55 USD. Pokud událost nastane: Kalshi vyplácí 1,00 USD, Polymarket short stojí 1,00 USD = čisté 0. Pokud nenastane: Kalshi 0 USD, short vydělává 1,00 USD = čisté 1 USD. V obou případech ~0,10 USD zisk na kontrakt před poplatky.
Hledání příležitostí
Cenové rozdíly vznikají, když: jedna platforma má nižší likviditu a její cena se posunula; nové informace nejprve zasáhly obchodníky jedné platformy; velká objednávka pohnula tenkým trhem. Specializovaní obchodníci nepřetržitě monitorují obě platformy přes API.
Praktická omezení
Poplatky často spotřebují zjevný spread. 3-centová mezera s 2% poplatkem Polymarket a 5% Kalshi nechává malý zisk. Doby výběru vytvářejí kapitálové riziko. KYC požadavky brání mnoha obchodníkům mít účty na obou platformách současně.
Krypto komplikace na Polymarketu
Polymarket vypořádává v USDC na Polygon blockchainu. Pohyb kapitálu vyžaduje konverzi USD→USDC, Polygon gas poplatky a možná bridging. Během období vysokého zahlcení sítě mohou tyto poplatky pohltit arbitrážní zisk.
Související průvodce v této sérii
Co je implicitní pravděpodobnost?
Nejdůležitější jednotlivý koncept na predikčních trzích: jak se cena akcie stává odhadem pravděpodobnosti a kdy toto čtení přestává být spolehlivé.
SérieKniha objednávek vs AMM: jak se stanovují ceny?
Dva hlavní mechanismy, které predikční trhy používají k párování kupců a prodejců: a jak každý z nich formuje spready, likviditu a jaké typy trhů mohou existovat.
SérieCo je LMSR?
Logaritmické pravidlo bodování trhu vysvětleno: proč vždy poskytuje kotaci, jak funguje nákladová funkce a kdo ho stále používá dnes.