Apa itu probabilitas tersirat di pasar prediksi?
Probabilitas tersirat adalah konsep terpenting di pasar prediksi. Pengamatan sederhana bahwa harga saham YES, dinyatakan sebagai desimal antara 0 dan 1, adalah perkiraan terbaik pasar tentang seberapa mungkin peristiwa yang mendasari akan terjadi.
Apa itu probabilitas tersirat di pasar prediksi?
Pembacaan dasar
Saham YES yang diperdagangkan di $0.62 menyiratkan pasar percaya ada sekitar 62% peluang peristiwa akan terjadi. Saham YES di $0.08 menyiratkan 8%. Karena saham YES dan NO berjumlah ~$1, saham NO pada saat yang sama akan diperdagangkan sekitar $0.38, menyiratkan 38% peluang peristiwa tidak terjadi. 62% + 38% = 100%, sesuai harapan.
Mengapa berhasil
Jika probabilitas "sebenarnya" lebih tinggi dari harga pasar, trader rasional membeli YES sampai harga naik. Jika lebih rendah, mereka menjual YES sampai harga turun. Arbitrase termotivasi keuntungan menjaga harga dekat dengan perkiraan kolektif terbaik.
Kapan pembacaan tidak berlaku
Probabilitas tersirat hanya dapat diandalkan sebanyak pasarnya likuid. Di pasar tipis, satu trader besar dapat menggerakkan harga tanpa informasi baru. Biaya juga penting: jika platform mengambil 7% dari keuntungan, probabilitas tersirat "sebenarnya" sedikit lebih tinggi dari harga mentah.
Panduan terkait dalam seri ini
Order book vs AMM di pasar prediksi
Kalshi dan Polymarket menggunakan order book; platform on-chain lama menggunakan automated market maker. Bagaimana masing-masing menetapkan harga risiko secara berbeda.
SeriApa itu LMSR (Logarithmic Market Scoring Rule)?
Formula market maker yang dirancang Robin Hanson untuk pasar prediksi, mengapa ia membatasi kerugian, dan siapa yang masih menggunakannya.
SeriCara kerja likuiditas di pasar prediksi
Mengapa likuiditas adalah prediktor tunggal terbesar akurasi, bagaimana pasar tipis dimanipulasi, dan apa arti sebenarnya "kedalaman" pasar.