Kellyev kriterij za velikost dogodkovnih pogodb
Kellyev kriterij je formula velikosti stave, ki maksimira dolgoročno stopnjo rasti vašega kapitala. Uporabljen na binarne dogodkovne pogodbe vam pove točen odstotek kapitala za določeno trgovino.
Kellyev kriterij za velikost dogodkovnih pogodb
Formula
Za binarni izid je Kellyev delež: f* = (b × p − q) / b, kjer je b neto razmerje na zmagovalno stavo, p ocenjena verjetnost zmage, q = 1 − p. Primer: če DA delnica stane $0,40 in mislite, da je dejanska verjetnost 55%, potem b = 1,5 in f* = 0,25, oziroma 25% kapitala.
Ocena dejanske verjetnosti vs tržne cene
Kellyeva formula je dobra le toliko kot vaša ocena verjetnosti. Če tržna cena že odraža vse razpoložljive informacije, je vaša prednost ničla. Vaša ocena mora biti neodvisna od tržne cene. Pretirana samozavest je najpogostejša napaka.
Frakcijski Kelly v praksi
Polni Kelly maksimira rast, vendar ustvarja dramatično kratkoročno volatilnost. Ena slaba stava pri polnem Kellyju vas lahko stane četrtino kapitala. Večina profesionalcev uporablja 25-50% polnega Kellyja; 25% je razumno izhodišče.
Kako pristojbine spreminjajo matematiko
Pristojbine platforme zmanjšajo efektivno prednost. 2% Polymarketova pristojbina na dobičke pomeni, da je neto izplačilo na zmagovalni DA delnici $0,98 namesto $1,00. Zmanjšajte neto razmerje b za odstotek pristojbine pred izračunom f*.
Sorodni vodniki v tej seriji
Kaj je implicitna verjetnost?
Najpomembnejši posamičen koncept na napovednih trgih: kako cena deleža postane ocena verjetnosti: in kdaj to branje odpove.
SerijaKnjiga naročil vs AMM: kako se določajo cene?
Dva glavna mehanizma, ki ju napovedni trgi uporabljajo za usklajevanje kupcev in prodajalcev: in kako vsak oblikuje razpone in likvidnost.
SerijaKaj je LMSR?
Logaritmično pravilo točkovanja trga pojasnjeno: zakaj vedno ponudi kotacijo, kako deluje stroškovna funkcija in kdo jo še vedno uporablja.