예측 시장에서 내재 확률이란 무엇인가?
내재 확률은 예측 시장에서 가장 중요한 단일 개념입니다. 0과 1 사이의 소수로 표현된 YES 주식의 가격이 기초 사건이 발생할 가능성에 대한 시장의 최선의 추정치라는 단순한 관찰입니다.
예측 시장에서 내재 확률이란 무엇인가?
기본 해석
$0.62에 거래되는 YES 주식은 시장이 사건 발생 확률을 약 62%로 본다는 의미입니다. $0.08의 YES 주식은 8%를 의미합니다. YES와 NO 주식의 합이 약 $1이므로, 같은 순간 NO 주식은 약 $0.38에 거래되어 사건이 발생하지 않을 확률 38%를 의미합니다. 62% + 38% = 100%, 예상대로입니다.
왜 작동하는가
"진짜" 확률이 시장 가격보다 높다면, 합리적인 트레이더들은 가격이 오를 때까지 YES를 매수합니다. 낮다면 가격이 내릴 때까지 YES를 매도합니다. 이익 동기 차익거래가 가격을 집단적 최선의 추정치에 근접하게 유지합니다.
해석이 무너지는 경우
내재 확률은 시장이 유동적인 만큼만 신뢰할 수 있습니다. 얕은 시장에서는 큰 트레이더 한 명이 새로운 정보 없이도 가격을 움직일 수 있습니다. 수수료도 중요합니다: 거래소가 수익에서 7%를 가져가면, "진짜" 내재 확률은 표시된 가격보다 약간 높습니다.
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