Арбитраж между предикционни пазари
Когато едно и също събитие се търгува на две платформи едновременно на значително различни цени, е възможно да заключите почти сигурна печалба, купувайки подоценената страна и продавайки (или шортвайки) надценената.
Арбитраж между предикционни пазари
Как работи арбитражът
Ако Kalshi цена ДА на политическо събитие 0,45 USD, а Polymarket 0,55 USD за същото събитие, купете на Kalshi за 0,45 и продайте на Polymarket за 0,55. Ако събитието настъпи: Kalshi плаща 1,00, Polymarket short струва 1,00 = чисто 0. И в двата сценария ~0,10 USD печалба на договор преди такси.
Намиране на възможности
Ценови разлики възникват, когато: една платформа има по-ниска ликвидност и цената й е се отдалечила; нова информация е достигнала първо до търговците на една платформа; голяма поръчка е преместила тънък пазар.
Практически граници
Таксите често поглъщат видимия спред. Празнина от 3 цента с 2% такса на Polymarket и 5% на Kalshi оставя малко печалба. Времената на теглене създават капиталов риск. KYC изискванията пречат на много търговци да имат сметки на двете платформи едновременно.
Крипто усложнения на Polymarket
Polymarket се сетълва в USDC на блокчейна Polygon. Преместването на капитал изисква конверсия USD→USDC, такси за газ на Polygon и евентуално мостове. В периоди на висока натовареност на мрежата тези такси могат да изядат печалбата от арбитража.
Свързани ръководства от тази серия
Какво е имплицирана вероятност на предикционните пазари?
Защо акция ДА, търгуваща се за $0,62, означава ~62% пазарно имплицирана вероятност и кога това четене се разпада.
СерияКниги с поръчки срещу AMM на предикционните пазари
Kalshi и Polymarket използват книги с поръчки; по-стари on-chain платформи използват автоматизирани маркет-мейкъри. Как всеки ценообразува риска по различен начин.
СерияКакво е LMSR (Логаритмично правило за оценка на пазара)?
Формулата на маркет-мейкъра, проектирана от Robin Hanson за предикционни пазари, защо ограничава загубата и кой все още я използва.