예측 시장 간 차익거래
같은 이벤트가 두 플랫폼에서 동시에 실질적으로 다른 가격으로 거래될 때, 저평가된 쪽을 매수하고 고평가된 쪽을 매도(또는 숏)하여 거의 확실한 이익을 잠글 수 있습니다.
예측 시장 간 차익거래
차익거래 작동 방식
Kalshi가 정치 이벤트의 YES를 $0.45로, Polymarket이 같은 이벤트의 YES를 $0.55로 가격을 매긴다고 하면, Kalshi에서 $0.45에 YES를 매수하고 Polymarket에서 $0.55에 매도합니다. 이벤트 발생 시: Kalshi가 $1.00 지급, Polymarket 숏이 $1.00 비용 = 순 0. 발생하지 않을 시: Kalshi $0, 숏이 $1.00 이익 = 순 $1. 두 시나리오 모두에서 수수료 전 계약당 ~$0.10 이익입니다.
기회 찾기
가격 불일치는 다음 상황에서 발생합니다: 한 플랫폼의 유동성이 낮고 가격이 표류; 새 정보가 한 플랫폼 트레이더에게 먼저 도달; 큰 주문이 얕은 시장을 움직임. 전담 차익거래자는 보통 API로 두 플랫폼을 지속적으로 모니터링합니다.
실무적 한계
수수료가 명백한 스프레드를 자주 잠식합니다. Polymarket 2%, Kalshi 5% 수수료의 3센트 격차는 거의 이익을 남기지 않습니다. 출금 시간은 자본 위험을 만듭니다. KYC 요구사항이 많은 트레이더가 두 플랫폼에 동시에 계정을 갖지 못하게 합니다.
Polymarket의 크립토 복잡성
Polymarket은 Polygon 블록체인에서 USDC로 정산합니다. 자본 이동은 USD→USDC 변환, Polygon 가스 수수료, 그리고 다른 체인으로부터의 브리징이 필요할 수 있습니다. 네트워크 혼잡 기간에는 이러한 수수료가 차익거래 이익을 잠식할 수 있습니다.
이 시리즈의 관련 가이드
예측 시장에서 내재 확률이란 무엇인가?
0.62달러에 거래되는 YES 주식이 시장 내재 확률 약 62%를 의미하는 이유, 그리고 이 해석이 무너지는 경우.
시리즈예측 시장의 오더북 vs AMM
Kalshi와 Polymarket은 오더북을 사용하고, 초기 온체인 플랫폼은 자동화 마켓메이커(AMM)를 사용한다. 각 방식이 위험을 다르게 가격에 반영하는 방법.
시리즈LMSR(로그 시장 채점 규칙)이란 무엇인가?
Robin Hanson이 예측 시장을 위해 설계한 마켓메이커 공식, 손실을 제한하는 이유, 그리고 여전히 사용하는 곳.